Morgan Stanley - Invest Prep

I. Présentation de Morgan Stanley

Morgan Stanley est une banque d’investissement américaine fondée en 1935 par d’anciens associés de JP Morgan. Cotée au NYSE, elle est aujourd’hui présente dans 42 pays et opère dans 4 grands domaines :

Investment Banking & Capital Markets : conseil en M&A, ECM, DCM et financement complexes.
Sales & Trading : négociation d’instruments financiers (actions, obligations, produits dérivés, matières premières) et services de courtage pour les investisseurs institutionnels et les hedge funds.
Wealth Management : gestion de patrimoine et de capitaux pour les particuliers, les familles et les entreprises, incluant des services de planification financière et de gestion d’actifs.
Investment Management : gestion de portefeuilles pour des clients institutionnels et privés, avec une offre couvrant les actions, la dette, les investissements alternatifs et les stratégies sur mesure.

Morgan Stanley joue un rôle majeur sur les marchés financiers mondiaux en combinant activités de conseil, d’investissement et de gestion d’actifs.

II. Histoire de Morgan Stanley

Les Débuts (1935-1959)

Morgan Stanley a été fondé en 1935 à la suite de la séparation des activités commerciales et d’investissement imposée par le Glass-Steagall Act. Une loi adoptée après la Grande Dépression pour limiter les risques bancaires et protéger les déposants. Dans les années suivantes, elle se positionne comme un acteur clé du financement des grandes entreprises américaines. Notamment avec l’émission d’obligations pour U.S. Steel en 1938 et la gestion du financement ferroviaire aux États-Unis en 1939.

Après la Seconde Guerre mondiale, la banque joue un rôle central dans la reconstruction économique, en émettant en 1947 la première obligation pour la Banque mondiale. Dans les années 1950, elle gère plusieurs transactions d’envergure, comme l’émission de 300 millions de dollars pour General Motors ou encore les levées de fonds de plusieurs centaines de millions pour IBM et AT&T. Ces succès renforcent son influence sur les marchés financiers américains.

Expansion internationale et diversification (1960-1979)

À partir des années 1960, Morgan Stanley élargit son périmètre d’activité et s’ouvre à l’international. En 1967, elle établit son premier bureau en dehors des États-Unis à Paris, avant de déplacer son siège européen à Londres une décennie plus tard. L’essor du commerce mondial pousse la firme à se positionner sur les marchés asiatiques dès 1970 avec une implantation au Japon.

Parallèlement, l’entreprise structure de nouveaux pôles stratégiques. Entre 1972 et 1977, elle développe ses activités de vente et de trading, de recherche financière, de gestion d’actifs et de gestion de fortune.

Une institution financière moderne (1980-2006)

Les années 1980 marquent une transformation technologique et organisationnelle. En 1984, Morgan Stanley conçoit un système de traitement des transactions qui améliore la rapidité et la précision des opérations boursières.

L’expansion se poursuit avec l’ouverture de bureaux en Europe, en Asie et en Amérique du Sud. En 1986, Morgan Stanley devient une entreprise cotée en bourse, renforçant sa solidité financière.

La fusion avec Dean Witter en 1997 fait de Morgan Stanley l’un des plus grands groupes financiers américains. Au début des années 2000, la banque accélère son développement technologique avec la mise en place de centres d’analyse et d’intelligence financière.

Crise financière (2007-2009)

Comme l’ensemble du secteur bancaire, Morgan Stanley est touché par la crise des subprimes. En 2008, pour faire face aux turbulences des marchés, la firme devient une holding bancaire et reçoit un soutien de 10 milliards de dollars du programme TARP, qu’elle rembourse dès l’année suivante. La même année, un partenariat stratégique avec Mitsubishi UFJ Financial Group renforce ses liquidités et sa présence en Asie.

En 2009, la fusion de son activité de gestion de patrimoine avec celle de Citigroup donne naissance à Morgan Stanley Smith Barney, qui devient l’un des plus grands acteurs du secteur. Ce repositionnement lui permet de stabiliser ses opérations et de retrouver une trajectoire de croissance.

Innovation et acquisitions (depuis 2010)

Au cours de la décennie 2010, Morgan Stanley met l’accent sur l’innovation et l’intégration de nouveaux outils financiers. Elle lance une plateforme dédiée aux investissements responsables, intégrant des critères ESG. En parallèle, la banque renforce ses capacités dans la gestion de fortune en acquérant en 2013 la participation restante de Citigroup dans leur joint-venture, consolidant ainsi sa marque sous Morgan Stanley Wealth Management.

Les acquisitions stratégiques se poursuivent avec l’achat de Solium Capital en 2019, spécialisé dans la gestion des rémunérations en actions, suivi de l’intégration d’E*TRADE en 2020, une plateforme de trading en ligne qui lui permet d’élargir son offre digitale. En 2021, Morgan Stanley complète sa division de gestion d’actifs avec l’acquisition d’Eaton Vance, un acteur majeur du secteur.

En 2023, la transition à la tête de l’entreprise marque un nouveau chapitre avec le départ de James Gorman et la nomination de Ted Pick en tant que CEO.

III. Les valeurs que promeut la banque

Intégrité et responsabilité

Agir avec éthique et transparence, en prenant des décisions qui favorisent une croissance durable et responsable.

Priorité aux clients

Placer les intérêts des clients au centre des décisions, en proposant des solutions adaptées à leurs besoins grâce à une collaboration efficace entre les équipes.

Innovation et excellence

Encourager de nouvelles approches, exploiter la diversité des points de vue et chercher en permanence des améliorations pour rester à la pointe du secteur financier.

Diversité et inclusion

Reconnaître et valoriser la diversité des individus et des cultures, garantir un environnement de travail respectueux et inclusif, et recruter des talents représentatifs de la société.

Engagement sociétal

Partager expertise, temps et ressources, tout en renforçant la culture d’entreprise et le développement des collaborateurs.

IV. Focus sur les activités de Morgan Stanley

Investment Banking & Capital Markets

Morgan Stanley intervient dans le conseil et l’exécution d’opérations financières pour les entreprises et institutions. Ses activités incluent le M&A, les restructurations, et les activités ECM-DCM avec les introductions en bourse, émissions obligataires et financements complexes.

Sales & Trading

Morgan Stanley négocie et exécute des transactions sur une large gamme d’actifs financiers, incluant actions, obligations, produits dérivés et matières premières. Ses services s’adressent aux investisseurs institutionnels, aux fonds d’investissement et aux entreprises. Elle propose aussi du trading algorithmique, ainsi que des services de financement et de prêt de titres via sa plateforme de prime brokerage.

Wealth Management

Morgan Stanley propose des services de gestion financière pour les particuliers et les entreprises. L’offre comprend la gestion des liquidités, l’investissement en produits financiers divers et la planification patrimoniale. La banque fournit également des services aux entreprises pour gérer l’épargne salariale et les rémunérations en actions.

Investment Management

Morgan Stanley gère des portefeuilles d’investissement pour des clients institutionnels et privés. Son activité couvre les placements en actions, obligations, actifs alternatifs et stratégies de gestion de liquidité. La banque conçoit également des solutions d’investissement prenant en compte des critères environnementaux et sociaux, ainsi que des stratégies sur mesure adaptées aux exigences spécifiques des investisseurs.