I. Présentation de Kepler Cheuvreux
Kepler Cheuvreux est une société de services financiers européenne spécialisée dans la recherche financière, l’exécution d’ordres, le crédit et fixed income, les solutions d’investissement structurées, le conseil en finance d’entreprise et la gestion d’actifs.
Le groupe compte environ 600 employés répartis sur 14 places financières : Amsterdam, Bruxelles, Dubaï, Francfort, Genève, Londres, Madrid, Milan, New York, Oslo, Paris, Stockholm, Vienne et Zurich.
Kepler Cheuvreux est notamment connu pour disposer d’un des plus importants départements d’Equity research en Europe. Il compte plus de 110 analystes couvrant de nombreuses entreprises et secteurs.
Kepler Cheuvreux est une société indépendante dont l’actionnariat est réparti entre la direction, les salariés et plusieurs institutions financières. Parmi lesquelles figurent : Crédit Agricole CIB, Edmond de Rothschild, UniCredit ou encore Rabobank.
II. Histoire de Kepler Cheuvreux
Origines et premières acquisitions (1997 – 2008)
Kepler Cheuvreux trouve son origine en 1997 avec la création de Julius Baer Brokerage, une filiale du groupe bancaire suisse Julius Baer Holding. En 2003, JBB est vendue à Lightyear Fund, puis renommée Kepler Equities. Deux ans plus tard, la banque islandaise Landsbanki en prend le contrôle et la rebaptise Landsbanki Kepler.
À la suite de la faillite de Landsbanki en 2008, les employés rachètent la société via un management buy-out. Elle devient Kepler Capital Markets et se recentre sur le courtage actions en tant qu’acteur indépendant.
Développement et alliances stratégiques (2011 – 2018)
En 2011, Kepler Capital Markets accueille de nouveaux actionnaires, dont BlackFin Capital Partners (47 %), accompagné de la Caisse des Dépôts, Crédit Mutuel Arkéa et Banca Leonardo. La même année, KCM acquiert l’unité de courtage actions et de recherche de Banca Leonardo.
L’entreprise accélère ensuite son expansion via des alliances stratégiques :
- 2011 : Partenariat avec UniCredit sur le courtage actions et l’Equity Capital Market (ECM).
- 2013 : Acquisition de Crédit Agricole Cheuvreux, qui donne naissance à Kepler Cheuvreux. UniCredit entre au capital.
- 2013 : Acquisition de Derivatives Capital, société spécialisée dans les produits structurés.
- 2015 – 2018 : Nouveaux partenariats avec Rabobank (Pays-Bas), Swedbank (Pays nordiques) et Belfius (Belgique), qui prennent également des participations dans Kepler Cheuvreux.
Nouveaux investisseurs et diversification (2018 – 2022)
En 2018, BlackFin Capital Partners cède sa participation à Atlas Merchant Capital (20%) et Edmond de Rothschild Equity Strategies (ERES) (7%). Kepler Cheuvreux demeure majoritairement contrôlé par ses salariés et sa direction.
Le développement se poursuit avec :
- 2019 : Partenariat de recherche avec Macquarie Group pour une distribution croisée en Europe et en Asie-Pacifique.
- 2022 : Acquisition d’Ellipsis Asset Management, spécialisée dans la gestion de fonds convertibles et les stratégies de niche, anciennement détenue par Exane (BNP Paribas).
Aujourd’hui, Kepler Cheuvreux poursuit son expansion en combinant recherche indépendante, services de courtage et solutions d’investissement structurées, tout en s’appuyant sur un réseau de partenaires bancaires européens.
III. Activités de Kepler Cheuvreux
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Equity Research
Kepler Cheuvreux dispose d’un des plus importants départements de recherche financière en Europe, couvrant plus de 1 000 sociétés à travers 34 secteurs. Son approche repose sur une analyse approfondie des entreprises et de leur environnement, intégrant des dimensions sectorielles, stratégiques, ESG et crédit.
La recherche de Kepler Cheuvreux est accessible via un portail en ligne, ainsi que sur Bloomberg, Refinitiv et FactSet.
Partenariats et développement pour une présence multi-locale :
- Collaboration avec Macquarie Group (2019) : distribution croisée de la recherche actions en Europe et en Asie-Pacifique.
- Accord avec Argus Research (2024) : distribution en Europe de la recherche actions américaine.
- Extension au Moyen-Orient (2024) : ouverture d’un bureau à Dubaï, agréé par la Dubai Financial Services Authority (DFSA).
- Accord avec Alpha Finance (2024) : distribution de la recherche actions grecque en Europe.
Grâce à ces partenariats, Kepler Cheuvreux couvre aujourd’hui plus de 2 700 titres.
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Exécution et intermédiation
Kepler Cheuvreux propose des services d’exécution d’ordres pour les investisseurs institutionnels à travers une plateforme combinant trading électronique, exécution algorithmique et services personnalisés.
L’offre couvre plusieurs canaux d’exécution :
- Sales-trading : exécution assistée par des équipes dédiées.
- Direct Market Access (DMA) & trading algorithmique : solutions automatisées et personnalisables.
- Portfolio trading : exécution optimisée de portefeuilles d’actions.
- Produits dérivés & ETF : couverture des principaux marchés.
Kepler Cheuvreux déploie également des outils d’analyse de performance et des stratégies algorithmiques développées en interne depuis 1998, basées sur des modèles quantitatifs et du machine learning.
L’intermédiation de Kepler Cheuvreux s’adresse à une clientèle variée : fonds de pension, gestionnaires d’actifs, hedge funds, banques privées et institutions financières.
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Fixed Income et crédit
L’activité Fixed Income de Kepler Cheuvreux couvre l’ensemble du marché obligataire, des titres liquides aux instruments plus complexes. L’équipe assure l’exécution d’ordres et la gestion de liquidité sur les obligations investment grade, high yield, convertibles et subordonnées, ainsi que sur la dette privée et les placements illiquides (EuroPP, distressed debt).
Elle intervient également sur le placement d’émissions obligataires via des Euro PP, des placements privés et des financements structurés. La recherche crédit, qui suit 80 émetteurs, applique une méthodologie propre pour évaluer les risques et valoriser les obligations.
Kepler Cheuvreux sert une clientèle institutionnelle variée, comprenant compagnies d’assurance, gestionnaires d’actifs, fonds de pension, hedge funds et banques privées.
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Solutions structurées
Depuis 2011, Kepler Cheuvreux Solutions développe et commercialise des produits d’investissement structurés destinés aux investisseurs institutionnels, gestionnaires de fortune et réseaux de distribution en Europe et en Amérique Latine.
L’équipe, basée à Paris, Genève et Zurich, compte 60 collaborateurs. L’offre repose sur quatre axes :
- Recherche multi-actifs : exploitation des analyses produites par Kepler Cheuvreux
- Ingénierie financière : structuration indépendante de solutions sur mesure
- Architecture ouverte : accès à plus de 30 émetteurs bancaires
- Suivi et accompagnement : outils digitaux et assistance technique
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Corporate Finance
Depuis 2009, Kepler Cheuvreux Corporate Finance accompagne entreprises, fonds d’investissement et family offices dans leurs opérations financières stratégiques :
- Conseil en M&A, cessions et acquisitions d’entreprises.
- Levées de fonds (séries A à D).
- Opérations sur sociétés cotées (introduction en bourse, retrait de cote).
L’équipe intervient sur des transactions nationales et transfrontalières, en s’appuyant sur son expertise sectorielle et son réseau d’investisseurs.
Kepler Cheuvreux assiste également les entreprises dans la structuration et la levée de financements adaptés à leurs besoins stratégiques :
- Financement de croissance et refinancement.
- Financements spécialisés (LBO, infrastructures, immobilier).
- Émissions obligataires (investment grade et high yield).
- Placements privés et dettes unitranche.
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Gestion d’Actifs
Kepler Cheuvreux Asset Management propose une double approche :
- Ellipsis AM, spécialisée dans la gestion d’actifs cotés. Ellipsis AM, acquise en 2022, gère 4,7 milliards d’euros et se concentre sur les obligations convertibles et le crédit high yield, avec une gestion fondée sur l’analyse fondamentale et les critères ESG (réglementation SFDR article 8).
- KC Invest, axée sur les investissements non cotés. KC Invest finance les PME et ETI via des prises de participation en capital et des investissements directs à long terme, intégrant une approche ESG. Sa filiale Move Capital est dédiée aux entreprises technologiques B2B en Europe et compte parmi ses investisseurs Bpifrance, FEI, Orange, Nokia et SK Telecom.
IV. Processus de recrutement chez Kepler Cheuvreux
V. Les conseils d’anciens candidats pour réussir les entretiens chez Kepler Cheuvreux
VI. 7 raisons de travailler chez Kepler Cheuvreux