I. Présentation de PAI Partners
PAI Partners est un fonds spécialisé dans les opérations de LBO sur des entreprises de grande envergure en Europe et à l’international. PAI Partners cible des entreprises leaders sur leur marché avec un fort potentiel de croissance.
Issu de l’ancienne branche d’investissement de Paribas, PAI Partners s’est progressivement imposé comme un acteur clé du capital-investissement en France et en Europe.
Avec plusieurs décennies d’expérience, le fonds privilégie une approche axée sur la transformation et la création de valeur durable. Il investit dans des sociétés aux fondamentaux solides, avec l’objectif de stimuler leur croissance tout en optimisant leur performance opérationnelle.
PAI Partners gère actuellement son huitième véhicule d’investissement, un fonds large cap doté de 7,1 milliards d’euros, levé en fin 2023.
II. Histoire de PAI Partners
L’origine de PAI Partners remonte à 1872, avec la création de la branche d’investissement de Paribas, qui a joué un rôle clé dans le financement de l’industrialisation française à la fin du XIXᵉ et au début du XXᵉ siècle.
En 1998, le fonds a levé son premier véhicule auprès d’investisseurs tiers, le PAI LBO Fund. 3 ans plus tard, à la suite de la fusion entre BNP et Paribas, les associés de PAI réalisent un management buyout pour prendre le contrôle de la société de gestion. Depuis 2002, PAI Partners est une structure totalement indépendante, gérée par ses associés.
En 2023, le fonds américain Blue Owl a acquis une participation minoritaire comprise entre 15 % et 20 % du capital de PAI Partners, sur la base d’une valorisation de 3,7 milliards d’euros. Malgré cette ouverture à un investisseur externe, PAI reste majoritairement détenu par ses associés.
III. Chiffres clés
- +100 transactions en buyout réalisées depuis 1994
- +28 milliards d’euros d’actifs sous gestion
- +33 milliards d’euros levés auprès d’investisseurs
- 8 bureaux à travers le monde
- +180 collaborateurs
IV. Stratégie d’investissement de PAI Partners
PAI Partners investit principalement en mid & large cap, en prenant des participations majoritaires. Le fonds cible des sociétés leaders sur leur marché, présentant un fort potentiel de développement et capables de traverser les cycles économiques et financiers de manière résiliente.
L’approche d’investissement repose sur plusieurs leviers :
- Consolidation sectorielle : favoriser les acquisitions pour renforcer la position de marché.
- Optimisation opérationnelle : améliorer l’efficacité et la rentabilité des entreprises en portefeuille.
- Développement produit et expansion : stimuler l’innovation et élargir l’offre pour capter de nouvelles parts de marché.
PAI Partners cible des entreprises en phase de transformation, où un repositionnement stratégique peut générer une création de valeur significative. PAI Partners structure notamment son portefeuille autour de 4 secteurs clés :
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Business Services : PAI Partners investit dans des entreprises de services B2B.
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Food & Consumer
L’industrie des biens de consommation et de l’agroalimentaire est reconnue pour sa stabilité à travers les cycles économiques. PAI Partners mise sur plusieurs leviers :
- Consolidation industrielle, via le regroupement d’acteurs complémentaires.
- Relance de marques sous-investies, en repositionnant leur image et leur distribution.
- Innovation produit, pour accroître les parts de marché et dynamiser la croissance.
Exemples d’investissements : Tropicana, Interflora.
-
General Industrials
PAI Partners cible notamment les sous-segments suivants :
- Matériaux de construction
- Emballage et conditionnement
- Automobile
- Chimie
-
Healthcare
PAI Partners intervient dans le secteur de la santé, un marché en transformation, porté par :
- L’augmentation de la demande en services médicaux et la nécessité d’agrandir les capacités existantes.
- La consolidation des prestataires de soins, dans un marché encore très fragmenté.
- L’amélioration des services pour optimiser les parcours patients et renforcer l’efficience des acteurs du secteur.
V. L’ESG chez PAI Partners
PAI Partners intègre les critères ESG au cœur de sa stratégie d’investissement. L’objectif est d’accompagner les entreprises du portefeuille dans une démarche de croissance durable tout en maîtrisant les risques extra-financiers.
PAI Partners applique une approche systématique de l’ESG à chaque étape du cycle d’investissement :
- Due diligence ESG avant chaque prise de participation pour identifier les principaux risques et opportunités.
- Suivi régulier des entreprises en portefeuille à travers des indicateurs de performance ESG.
- Accompagnement des sociétés dans la mise en place de plans d’amélioration ciblés.
Le fonds dispose d’un outil de reporting dédié qui agrège plus de 1 800 indicateurs issus des entreprises du portefeuille. Ces données permettent un suivi précis des avancées ESG et aident les équipes d’investissement à ajuster leur stratégie.
VI. Le processus de recrutement chez PAI Partners
VII. Les conseils d’anciens candidats pour réussir les entretiens
VIII. 6 raisons de choisir PAI Partners plutôt qu’un autre fonds