Présentation de Tikehau Capital
Fondé en 2004, Tikehau Capital est un groupe de gestion d’actifs alternatifs spécialisé dans le financement des entreprises et l’investissement à long terme. Avec plus de 47 milliards d’euros d’actifs sous gestion, Tikehau Capital structure ses activités autour de quatre grandes classes d’actifs :
- Crédit : solutions de financement et de dette privée.
- Actifs réels : investissements dans l’immobilier et les infrastructures.
- Private Equity : prise de participations dans des sociétés en forte croissance.
- Capital Markets Strategies : gestion d’actifs via des stratégies de marché diversifiées.
Le groupe propose également des stratégies multi-actifs et des investissements opportunistes.
Contrairement à d’autres acteurs du Private Equity et de la gestion d’actifs, Tikehau Capital adopte une approche entrepreneuriale et partenariale. Puisque l’entreprise investit une partie significative de ses fonds propres aux côtés de ses investisseurs. Cette stratégie garantit un alignement d’intérêts fort.
Tikehau Capital est une entreprise cotée sur Euronext Paris et reste contrôlée par son management et des investisseurs institutionnels. La société de gestion dispose de 17 bureaux répartis entre l’Europe, l’Amérique du Nord, l’Asie et le Moyen-Orient.
Une levée de fonds de 1,2 milliard€ en 2025
Début 2025, Tikehau Capital a bouclé une levée de 1,2 milliard d’euros pour la troisième génération de sa stratégie « d’opportunités spéciales ». Cette collecte comprend le fonds Tikehau Special Opportunities III (TSO III) ainsi que des mandats spécifiques et des véhicules de co-investissement. L’objectif initial, fixé à 1 milliard d’euros, a été dépassé.
Stratégie et allocation du capital
Lancé en 2023, TSO III dispose d’un mandat d’investissement flexible. Il intervient sur le financement d’entreprises et l’acquisition d’actifs, principalement sur les marchés du crédit primaires et secondaires en Europe. Son périmètre couvre plusieurs secteurs et types d’opérations, en fonction des conditions de marché.
Composition des investisseurs et répartition géographique
La levée de fonds a rassemblé une diversité d’investisseurs institutionnels, notamment des fonds de pension, compagnies d’assurance, family offices et fonds souverains. Une partie significative des souscriptions provient de la zone Europe et Moyen-Orient.
Chiffres clés
- +47 Mds€ d’actifs sous gestion
- 767 COLLABORATEURS
- Des bureaux dans 17 PAYS
Stratégie d’investissement de Tikehau Capital
Tikehau Capital intervient dans 4 domaines d’expertise : Crédit, Actifs Réels, Private Equity et Capital Markets Strategies.
Le crédit : Un axe stratégique structurant
Pionnier du financement de la dette privée alternative en Europe, Tikehau Capital a développé une plateforme de crédit diversifiée couvrant différents segments de financement :
- Direct Lending : financement des entreprises via des prêts seniors, unitranche et mezzanine (3 à 300 millions d’euros par opération).
- Corporate Lending : prêts aux grandes entreprises.
- Dette privée secondaire : transactions sur le marché secondaire de la dette privée.
- CLOs (Collateralized Loan Obligations) : portefeuilles de crédits structurés.
- Crédit immobilier : financement de projets immobiliers.
- Opportunités spéciales et stratégies multi-actifs : solutions adaptées à des besoins de financement spécifiques.
Financements sur mesure et intégration des critères ESG
L’activité de crédit vise principalement le financement des PME et ETI en croissance, notamment pour soutenir leurs projets d’acquisition et de développement.
Depuis 2015, Tikehau Capital intègre des critères ESG dans ses financements via des ratchets ESG, un mécanisme ajustant les taux d’intérêt selon l’atteinte d’objectifs environnementaux et sociaux.
Les actifs réels
Les actifs réels représentaient 13,4 milliards d’euros sous gestion à fin 2024 soit 28 % des actifs du groupe. L’activité couvre l’immobilier et les infrastructures, avec une approche axée sur la performance à long terme et l’efficacité énergétique des actifs.
Immobilier : Diversification et gestion active des actifs
Le portefeuille immobilier inclut différents types d’actifs :
- Bureaux
- Commerces
- Logistique
- Hôtels
- Résidentiel
L’accent est mis sur des stratégies « Core+ » et « Value-Added », intégrant des projets de reconversion et d’optimisation énergétique. +9 000 biens détenus.
Trois pôles spécialisés en immobilier et infrastructures
Sofidy : Gestion de fonds immobiliers en France et en Europe
Sofidy est spécialisée dans la gestion de SCPI, OPCI, SIIC et fonds dédiés, principalement sur l’immobilier commercial et de bureaux. L’entité gère un portefeuille de +5 000 actifs, avec une clientèle composée de 50 000 épargnants et investisseurs institutionnels.
Tikehau Star Infra : Développement d’infrastructures en Amérique du Nord
Tikehau Star Infra (anciennement Star America Infrastructure Partners) finance et développe des infrastructures stratégiques aux États-Unis et au Canada, notamment dans :
- Les infrastructures sociales
- Les télécommunications
- Le transport
- L’environnement
IREIT Global : Fonds immobilier coté à Singapour, axé sur l’Europe
IREIT Global est un Investment Trust immobilier coté à Singapour, spécialisé dans l’immobilier européen générateur de revenus (bureaux, commerces, logistique, industriel). Il permet aux investisseurs asiatiques d’accéder aux marchés immobiliers européens.
Intégration des critères ESG et transition énergétique
Tikehau Capital applique à 3 niveaux des critères environnementaux et sociaux dans la gestion de ses actifs réels :
- Reconversion des bâtiments pour améliorer leur performance énergétique
- Obtention de certifications environnementales
- Développement d’infrastructures durables
Le Private Equity
Tikehau Capital gère +6 milliards d’euros d’actifs en private equity à fin 2024, soit 13 % des actifs du groupe. L’activité est principalement orientée vers les PME et ETI, avec des prises de participation dans des entreprises générant un chiffre d’affaires compris entre 20 millions et 1 milliard d’euros.
Une approche sectorielle ciblée
- Transition énergétique et décarbonation
Investissements entre 40 et 200 millions d’euros, ciblant :
- Production d’énergies renouvelables
- Efficacité énergétique des bâtiments
- Mobilité bas carbone
- Économie circulaire
- Agriculture régénératrice
Tickets compris entre 30 et 100 millions d’euros, visant à :
- Développer des intrants et équipements agricoles durables
- Soutenir des solutions pour préserver les sols et la biodiversité
- Réduire l’impact des engrais et pesticides sur les écosystèmes
- Aéronautique et défense
Investissements entre 20 et 100 millions d’euros, axés sur :
- Le développement de nouvelles technologies et procédés industriels
- La consolidation d’acteurs spécialisés dans la supply chain aéronautique
- Le soutien aux entreprises innovantes du secteur
- Cybersécurité
Tickets compris entre 10 et 50 millions d’euros, en soutien aux entreprises développant des solutions de protection des données et des infrastructures numériques.
Capital Markets Strategies
L’activité Capital Markets Strategies de Tikehau Capital représente 5,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin 2024, soit 12 % du total des actifs du groupe.
L’investissement repose sur une sélection d’entreprises et d’émetteurs sans contrainte d’indice de référence. L’analyse combine critères financiers et extra-financiers, en s’appuyant sur deux pôles de recherche internes spécialisés en crédit et actions. Plus de 30 gérants et analystes, répartis entre Paris, New York, Londres et Singapour, pilotent ces stratégies.
Allocation des investissements
Obligations (Crédit)
- 9 fonds obligataires couvrant à la fois le Investment Grade et le High Yield.
- Investissements dans des obligations corporate et financières, principalement en Europe.
Actions
- 2 fonds actions :
- Un fonds Long-Only
- Un fonds thématique axé sur la souveraineté européenne
- Sélection basée sur des critères de qualité et valorisation raisonnable.
Fonds flexible
- Investissement mixte sur actions, obligations et instruments de couverture.
- Stratégie ajustable selon les conditions de marché pour optimiser le rapport risque/rendement.
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